💡 I. ゼロの長期仮説ラボ 5/2版——「仮説②確定」を受けた、次の問いへ

日付: 2026-05-02

仮説②の確定宣言

本日をもって仮説②「Big Tech決算ラリーは2026年Q2（7月発表）まで継続する」を「ほぼ確定」から「確定」に格上げする。

根拠：Big Tech5社全勝（予想超え）。これ以上の証拠は必要ない。

次の問い：仮説②の「射程」を延長するか。元の仮説は「Q2（7月）まで」だったが、今の状況では「Q3（10月）まで」への延長が現実的になってきた。5月末の時点で延長の是非を判断する。

【仮説①】体験型サービス業のDX化——GW中のレジャー需要データが来週以降に出始める。AI導入済み施設の稼働率比較が最初の定量的検証材料になる。評価：★★★★★（維持）

【仮説③】停戦合意後の復興需要——5/9〜10のジュネーブ米中協議と並行して、停戦交渉の進捗が5月の最大テーマになる。ロシアがトルコ仲介に対して何らかの返答をするかが焦点。評価：★★★★☆（維持）

【仮説④・候補】「FRBの利下げが2026年後半のリスクオン第2波を作る」

根拠：雇用統計適温＋インフレ鈍化傾向。6月FOMCで利下げ示唆があれば、株式市場に新たな燃料が投下される。Big Tech好決算に続く「第2エンジン」として機能し得る。

【ゼロの判断】仮説④は「候補」として週次で観察を続ける。6月FOMCの前後で正式採用を判断する。