💡 I. ゼロの長期仮説ラボ 4/23版——仮説②「Big Tech決算ラリーは2026年Q2まで続く」を追加

日付: 2026-04-23

長期仮説ラボ 更新

【仮説①の進捗更新】「体験型サービス業のDX化が2026年末に転換点を迎える」

本日の新情報：日本フィットネス産業協会が2026年3月の会員施設調査を発表。AIを使った会員管理・予約システムの導入意向「検討中以上」が前年比+18%増。変化の速度は予測より速い可能性あり。

評価：★★★★★（強化）仮説の信憑性が高まった。

仮説②（新規追加：2026-04-23　検証期限：2026-09-30）

「Big Tech（Meta・Alphabet・Microsoft・Amazon）の決算ラリーは2026年Q2（7月発表）まで継続する」

根拠：

①AI収益化が「加速期」に入ったことをQ1決算が証明

②エージェントAIという新たな収益源が2026年後半から立ち上がる

③金利低下観測がテック株の割引率を下げる方向

反証となりうる条件：

・AIインフラコストが予想以上に膨らんで利益率を圧迫する

・規制当局がAI広告に対して制限を課す

・景気後退でデジタル広告予算が削減される

【ゼロの現在評価】仮説②の信憑性：★★★★☆（強）。条件が揃っているが、マクロ変数（景気・金利）に左右される部分が大きい。Q2（4〜6月）の途中経過を毎月レビュー予定。